Posted on

伴随蚂蚁集团上市提速,第三方支付再成线开年,汇付天下被认定为2019年度上海市民营企业总部。3月,正式成为首批获得跨境支付外汇牌照企业之一,并通过万事达卡PF(Payment Facilitator)资质认证,还获得美国MSB(Money Services Business)备案,拥有在美国电商平台的收款资格。

同时,与知名SaaS机构合作,面向教育、医美、餐饮等行业推出自研小程序SaaS产品,业绩及流量双增。

种种迹象看,这家成立于2006年的资深第三方支付公司,一直在探索特色路径、延展发展边界,不乏成长性看点。

8月25日晚间,汇付天下发布2020年中报:收入17.1亿元,同比减少9%;毛利3.5亿元,同比减少26%;期内亏损1.2亿元,较去年同期利润1.4亿元减少179%,经调整净利润8463.6万元,同比减少45%。

面对营利双降、尤其是净利大降,汇付天下表示,主要由于新型疫情影响,导致传统支付业务收入降低;且2019年8月采纳的股份奖励计划相关的股份支付费用已全额确认于本期间,该计划在后续期间将不再产生股份支付费用。

值得玩味的是,仅四个月前,汇付天下在2019年报中称:“结合市场形势和发展策略,我们对2020年公司的业绩增长保持乐观,预计各项业绩指标将稳步增长,存量业务的盈利能力持续提升,创新业务的商户数和发展规模将快速扩大。同时,公司各项运营成本将持续降低,产品开发效率进一步提高。”

实际上,2019年报就已有些端倪。比如,销售成本26.98亿元,同比增14.47%,增速高于收入增速;销售及营销开支2.01亿元,同比增51.13%。

行业解决方案业务支付量同比下降15%,行业解决方案业务收入同比降25%。现金及现金等价物为13.67亿元,减少净额1.68亿元。其中,经营活动所得现金流量净额4.59亿元,较上年7.19亿元大幅减少36.16%。

视线上半年,具体业务也有升有降。综合商户收单业务毛利2.4亿元,同比减少31%,毛利率也从去年同期的23.4%降至18.6%;SaaS服务毛利4814.6万元,同比增加59%,毛利率从去年同期的15.2%增至16%;行业解决方案与跨境及国际业务的毛利率分别为45.6%、54.3%,行业解决方案实现的毛利较去年同期减少43%,为3763.2万元。

截止9月23日收盘,其股价2.29港元,市值29.82亿港元;相比开年的2.52港元,处于滞涨状态。

2018年6月15日,汇付天下亮相港交所,首日便遭破发,收盘价6.62港元,跌幅11.73%。

2019年12月25日,汇付天下已连续第四年入围毕马威中国领先金融科技50企业榜单。进入该榜单的还包括了蚂蚁金服、财付通、微众银行等行业巨头。

然崭露头角的另一面,这家首批获得央行《支付业务许可证》的老牌企业,风控、品控烦恼也不断。

仅2019年,汇付天下的全资子公司上海汇付数据服务有限公司(简称“上海汇付”)就四收央行罚单。

2月2日,中国人民银行石家庄中心支行处罚表显示,上海汇付因违反银行卡收单业务管理规定被罚6万元。

7月29日,中国人民银行沈阳分行处罚表显示,上海汇付因违反《非金融机构支付服务管理办法》和《银行卡收单业务管理办法》等规定被罚4万元。

8月16,中国人民银行上海分行处罚信息表显示,上海汇付违反支付业务规定被罚15万元。

而影响最深远的处罚记录发生在2014年,因POS服务范围内的商户、ISO及POS硬件的风险管理及内部控制中存在若干缺陷,导致其2016年的牌照续展后缩减了业务范围。

2015年、2016年因该事件导致的拒付减值分别为人民币2790万元、1440万元,直到2017年才摆脱此事件影响。

痛定思痛。2018年5月31日,IPO新闻发布会上汇付天下CEO周晔表示,目前整个支付行业上层结构已非常清晰,所以每一个支付公司都要找到自己合适的定位,靠冲撞政策底线、打擦边球的企业已难以为继,这对整个行业长远的健康发展是有好处的。

铑财查看黑猫投诉,截止2020年9月23日19时,汇付天下投诉254条,涉及虚假宣传、押金纠纷、恶意扣费等问题。

9月1日,“ISOBEL丶”在黑猫投诉平台投诉称“汇付天下pos机销售人员通过电话联系到我,阐述了他们pos的费率很低。然后我告诉他地址,工作人员拿着机器来找我,一共两个机器,认证完成以后说这两个机器需要激活,激活需要刷一比299的流水,我两个机器一个刷了两比,说激活后刷的金额几天后会返还给我,一个月过去了期间联系给我办理的人员询问情况,一直没给我明确的回复,目前多次沟通无果,该行为严重损害了消费者的合法权益。”

9月2日,“用户7499230240”也遇到上述问题,投诉称“汇付天下业务员以民生银行名义上门办理pos机,说首刷299第二天到账,已经一星期了还没有到账。联系业务员拒接,联系不上。再打电线日补充道“投诉这么久,并没有相关工作人员和我联系。299并未到账。”

9月6日,”遇见外星人2001”也表示“汇付天下pos机,说只需要19元快递费,免费使用。没有给客户说明有激活压金等费用。激活后告诉客户说299的激活费用,需要你每个月满5000消费,满10个月后才能退回。明显欺骗消费者。建议汇付天下poS机公司,告知客户,让客户明白消费。”

据广州日报报道,光大银行信用卡中心发布《关于光大银行信用卡不累积积分商户的公告》显示,自2020年11月1日起,光大银行将增加不累积积分商户名单,包括部分第三方支付机构受理的交易。汇付天下等19家第三方支付机构进入不累积积分商户名单。

“黑名单”并非业内首次,此前已有民生、广发等多家银行取消POS信用卡刷卡积分。

如民生银行信用卡中心在8月1日起取消了汇付天下、拉卡拉等在内约19家收单机构的交易积分。

业内人士指出,被银行拉黑的第三方支付机构,大多是在线下收单领域所占市场份额较大。

2020年6月27日,CCTV-13新闻频道《新闻直播间》栏目播出节目《利用POS机非法套现3000余万元》,节目报道了此前中牟县公安局破获的8起信用卡恶意刷卡套现、非法支付结算案件。

2020年4月25日,“A股支付第一股”拉卡拉登陆深交所,与港股“支付第一股”汇付天下隔岸握手。

商业模式上,拉卡拉专注于线下服务,如今已成国内最大的线下便民支付服务商之一。在服务实体小微企业方面,拉卡拉主要专注线下收单场景,成为其主营业务。

汇付天下除了收单,也在行业解决方案、跨境等领域综合布局,更强调对行业进行“赋能”,比如航空、新零售SaaS、教育、物流、跨境等。汇付的支付服务已全面囊括目前商户所可能涉及的所有支付途径,为小微商户提供从收单到增值服务再到支付解决方案的一站式服务。

虽然业务结构不同,但同样为第三方支付龙头企业,两者业绩及市值已有不小差距。

今年上半年,拉卡拉营收25.06亿元,汇付天下为17.1亿元;拉卡拉净利为4.36亿,汇付天下为0.8亿。

截止9月23日收盘,汇付天下市值29.82亿港元,拉卡拉为330亿元人民币。相差不是一点半点。

放眼国内,第三方支付平台数量不少,但真正成规模的屈指可数。抛开支付宝、微信支付两巨无霸,汇付天下、拉卡拉及乐刷堪称细分领域三足鼎立。

而乐刷的母公司移卡科技,股价50.3港元,市值214.38亿港元,相比6月1日的16.64港元的发行价,涨幅已超3倍。这仅据其上市不过3月有余。

资本态度冷暖背后,面对后起新秀,资本老兵汇付天下是否已有满满的掉队之感?

周晔曾表示,疫情让餐饮行业数字化进程提前三年。疫情好转之后,场景类定制化的需求高涨,行业数字化转型的支付+SaaS服务将会带来国内支付的第三次变革。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注